中金所完善熔斷機制助推股指期貨上市
2007年07月02日 0:0
5236次瀏覽
來源：
中國有色網(wǎng)
分類： 重點新聞
中國金融期貨交易所6月27日發(fā)布了《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》，將該管理辦法與去年10月中金所發(fā)布的股指期貨仿真交易業(yè)務(wù)規(guī)則進行對比，可以發(fā)現(xiàn)，中金所進一步完善了熔斷機制，更好地強化風險管理。
特別是在熔斷機制啟動等相關(guān)規(guī)定上，新辦法較原來仿真交易規(guī)定更加完善。
新的辦法中強調(diào)，交易所實行價格限制制度。價格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。熔斷與漲跌停板幅度由交易所設(shè)定，交易所可以根據(jù)市場風險狀況調(diào)整期貨合約的熔斷與漲跌停板幅度。
北京工商大學(xué)證券期貨交易所所長胡俞越教授認為，熔斷機制能促進信息傳遞，提高價格有效性，促進市場流動性。
目前，國內(nèi)股票交易及商品期貨交易中都沒有引入熔斷機制，熔斷機制是借鑒國際先進經(jīng)驗，在金融期貨創(chuàng)新發(fā)展之初，中國金融期貨交易所率先推出的風險管理制度。
中金所內(nèi)部人士介紹，熔斷機制是為了讓投資者在價格波動劇烈時，有一段時間的冷靜期，抑制市場非理性過度波動，滬深300指數(shù)期貨的熔斷幅度為6％，在經(jīng)過規(guī)定的熔斷期后，該合約價格波動限制放寬到10％。
值得注意的是，此次公布的辦法中指出的期貨合約以熔斷價格或漲跌停板價格申報情況下平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先的成交撮合原則。這項規(guī)定將有利于強化風險管理，保障股指期貨市場平穩(wěn)運行。
胡俞越強調(diào)，在預(yù)期市場即將因為劇烈波動而關(guān)閉時，交易者會在市場關(guān)閉前集中買入或賣出，價格的波動會引發(fā)進一步的買賣壓力，從而加劇市場波動，而不是降低市場波動。
對于此，辦法規(guī)定，收市前30分鐘內(nèi)，不設(shè)熔斷機制，熔斷機制已經(jīng)啟動的，終止執(zhí)行。每日只啟動一次熔斷機制。
責任編輯：CNMN
如需了解更多信息，請登錄中國有色網(wǎng)：www.gzjcgq.com了解更多信息。
中國有色網(wǎng)聲明：本網(wǎng)所有內(nèi)容的版權(quán)均屬于作者或頁面內(nèi)聲明的版權(quán)人。
凡注明文章來源為“中國有色金屬報”或 “中國有色網(wǎng)”的文章，均為中國有色網(wǎng)原創(chuàng)或者是合作機構(gòu)授權(quán)同意發(fā)布的文章。
如需轉(zhuǎn)載，轉(zhuǎn)載方必須與中國有色網(wǎng)（ 郵件：cnmn@cnmn.com.cn 或 電話：010-63971479）聯(lián)系，簽署授權(quán)協(xié)議，取得轉(zhuǎn)載授權(quán)；
凡本網(wǎng)注明“來源：“XXX（非中國有色網(wǎng)或非中國有色金屬報）”的文章，均轉(zhuǎn)載自其它媒體，轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息，并不構(gòu)成投資建議，僅供讀者參考。
若據(jù)本文章操作，所有后果讀者自負，中國有色網(wǎng)概不負任何責任。
