河南省鋁加工企業(yè)限電對(duì)鋁價(jià)難言利空
2021年08月16日 10:19 4707次瀏覽 來(lái)源： 我的有色 分類： 鋁資訊
背景：夏季用電高峰期來(lái)臨疊加7月強(qiáng)降雨引發(fā)洪水，致使河南部分地區(qū)電力設(shè)備遭到破壞，多地出現(xiàn)供電緊張的局面。為調(diào)配用電需求，全力優(yōu)先保障居民用電，2021年8月7日河南省洛陽(yáng)市和鄭州市兩地鋁板帶箔加工企業(yè)均接到轄區(qū)電力局通知，廠內(nèi)部分耗電高的設(shè)備嚴(yán)禁作業(yè)，大型工業(yè)企業(yè)視情況限電50%，十千伏以下工業(yè)企業(yè)全部停產(chǎn)。Mysteel調(diào)研了解，本次限電時(shí)間預(yù)計(jì)在三周或更長(zhǎng)。為判斷具體影響，對(duì)當(dāng)?shù)囟鄶?shù)鋁板帶企業(yè)進(jìn)行了調(diào)研，情況如下：
Mysteel河南省鋁板帶箔加工企業(yè)生產(chǎn)情況（單位：萬(wàn)噸/年）
| 企業(yè) | 總產(chǎn)能 | 生產(chǎn)情況 | |
| A企業(yè) | 120 | 限產(chǎn)50% | |
| B企業(yè) | 45 | 正常生產(chǎn) | |
| C企業(yè) | 40 | 限產(chǎn)50% | |
| D企業(yè) | 40 | 限產(chǎn)50% | |
| E企業(yè) | 30 | 鑄軋?jiān)O(shè)備限產(chǎn)30%，冷軋?jiān)O(shè)備8:00-24:00期間關(guān)停 | |
| F企業(yè) | 30 | 正常生產(chǎn) | |
| G企業(yè) | 30 | 限產(chǎn)50% | |
| H企業(yè) | 30 | 限產(chǎn)50% | |
| L企業(yè) | 15 | 限產(chǎn)50% | |
| M企業(yè) | 5 | 限產(chǎn)50% | |
| N企業(yè) | 3 | 全部關(guān)停 | |
| Y企業(yè) | 2 | 箔軋?jiān)O(shè)備4:00-16:00期間關(guān)停 | |
| X企業(yè) | 1.5 | 箔軋?jiān)O(shè)備4:00-16:00期間關(guān)停 | |
| 總產(chǎn)能合計(jì) | 396.5 | 影響產(chǎn)能預(yù)期合計(jì) | 168.75 |
數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel
| 企業(yè)個(gè)數(shù) | 企業(yè)產(chǎn)能 | 預(yù)計(jì)訂單計(jì)劃排產(chǎn)期 | 實(shí)際排產(chǎn)期 |
| 10 | X>20 | 20-35 | 25-40 |
| 7 | 5<X<20 | 15-20 | 20-25 |
| 5 | X<5 | 7-15 | 20-25 |
| 3(鋁箔企業(yè)） | 2<X<5 | 35 | 40 |
淡季訂單不淡 旺季消費(fèi)可期
在鋁行業(yè)中，7、8月為行業(yè)傳統(tǒng)消費(fèi)淡季。但從目前跟蹤情況來(lái)看，加工企業(yè)訂單并未出現(xiàn)大幅轉(zhuǎn)弱的跡象。據(jù)Mysteel調(diào)查顯示，2021年7月鋁板帶箔樣本企業(yè)總產(chǎn)量為70.89萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.94%，同比增長(zhǎng)11.06%；2021年7月鋁板帶箔企業(yè)開(kāi)工率為72.34%，環(huán)比下降1.43%，同比增長(zhǎng)9.29%。目前限電影響生產(chǎn)，企業(yè)只能是降低成品庫(kù)存盡可能完成老客戶訂單，后期隨消費(fèi)旺季腳步臨近，企業(yè)成品庫(kù)存或進(jìn)一步下降。
據(jù)我網(wǎng)調(diào)研，盡管河南省鋁板帶箔加工企業(yè)，因限電導(dǎo)致不同程度減產(chǎn)或停產(chǎn)，但是其訂單數(shù)量并未出現(xiàn)明顯減少，而是轉(zhuǎn)移至其他市場(chǎng)或者訂單累積。同時(shí)金九銀十即將來(lái)臨，鋁板帶箔企業(yè)新訂單增加，而企業(yè)廠內(nèi)原材料和產(chǎn)成品庫(kù)處于低位，企業(yè)后期存在明顯的補(bǔ)庫(kù)需求，我們認(rèn)為9月鋁板帶箔開(kāi)工率將上升甚至有創(chuàng)新高的可能，旺季可期。
淡季電解鋁庫(kù)存下降 旺季有望去庫(kù)加速
7月以來(lái)，全國(guó)陸續(xù)出現(xiàn)高溫天氣，各地頻繁傳出供電緊張、電解鋁企業(yè)減產(chǎn)的消息。與此同時(shí)，南方電網(wǎng)整體的負(fù)荷壓力短期內(nèi)恐難緩解，減產(chǎn)產(chǎn)能短期內(nèi)難以恢復(fù)，新項(xiàng)目的投產(chǎn)也將推遲。
據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截止2021年8月12日，中國(guó)主流地區(qū)總庫(kù)存量為73.8萬(wàn)噸，去年同期為73.3萬(wàn)噸。雖然隴海線已順暢，但是電煤供應(yīng)排在，鋁錠到達(dá)依舊不及預(yù)期，電解鋁庫(kù)存依然維持低位。
河南限電短期內(nèi)雖導(dǎo)致電解鋁需求減少10-12萬(wàn)噸，但是其實(shí)際需求并沒(méi)有消失，只是往后推移。待8月底限電解除，鋁板帶箔加工企業(yè)恢復(fù)正常生產(chǎn)，備庫(kù)補(bǔ)庫(kù)，鋁錠社會(huì)庫(kù)存大概率加速下降。
總結(jié)與預(yù)測(cè)
雖然河南省鋁板帶箔企業(yè)排產(chǎn)期整體往后推移10-20天，但多為訂單轉(zhuǎn)移和訂單累積，后期也存在補(bǔ)庫(kù)需求，產(chǎn)成品補(bǔ)庫(kù)需求上升相應(yīng)必將帶動(dòng)原材料電解鋁的補(bǔ)庫(kù)需求，目前電解鋁社會(huì)庫(kù)存已經(jīng)處于低位。即使階段內(nèi)有上升的預(yù)期，但總量仍然可控，后期消費(fèi)旺季來(lái)臨之際，去庫(kù)有望加速，至年底庫(kù)存有望將至極低位置，對(duì)鋁價(jià)形成趨勢(shì)性支撐，因此短期內(nèi)部分地區(qū)加工企業(yè)的生產(chǎn)受限不改鋁價(jià)長(zhǎng)期偏強(qiáng)的走勢(shì)。
責(zé)任編輯：王慧
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