銅價要漲？礦業(yè)巨頭瘋狂“吞并”世界各大銅礦，背后有何隱情？
2018年07月18日 8:57 5391次瀏覽 來源： 礦業(yè)匯 分類： 銅資訊
近日銅礦交易開始成為熱門話題，力拓等國際礦業(yè)巨頭頻出消息圍繞不惜高價收購全球各大銅礦。
我國是全球第一大銅消費國，每年銅消費量占全世界的40%，且對外依存度高。銅資源格局的發(fā)展變化對我國國內市場影響不容小覷，有必要時時掌握各大礦業(yè)巨頭及銅資源發(fā)展變化。
一、全球銅資源分布
據(jù)USGS統(tǒng)計全球已探明銅儲量約7.2億噸金屬量，主要分布于南美洲、北美洲，占比約62%。
智利為銅儲量第一大國，銅儲量2.1億噸；智利、澳大利亞和秘魯3個國家的儲量合計占到了全球總儲量的53%，產能全球前十的銅礦礦山，智利、秘魯各占三家。
美國、墨西哥、中國、俄羅斯、印尼和波蘭等國家銅儲量不敵上述國家，在全球總儲量中的占比在4～6%之間。
二、銅產出格局
根據(jù)全球各大礦業(yè)公司2017年生產報告，2017年全球銅產量12強座次排定。
2017年進入全球銅礦產量前十二強的門檻為45萬噸。全球前12強銅礦公司產量合計超過1100萬噸，占全球產量達55%以上，顯示著銅資源集中度進一步提高。
2017年全球銅礦產量前四家公司產量總和為625萬噸，其中智利國家銅業(yè)公司(184萬噸) 、美國自由港公司(170萬噸)、必和必拓(145萬噸)和嘉能可(126萬噸)。
之所以四大礦業(yè)巨頭銅產量占全球前四，是因為每個都有世界級好礦“加持”。
*智利國家銅業(yè)公司
智利國家銅業(yè)公司（Corporación Nacionaldel Cobre de Chile,簡稱Codelco），是智利規(guī)模最大、最具影響的企業(yè)，也是目前全球最大的銅生產商、第二大鉬生產商。
憑借早期的政府支持和先天優(yōu)勢，Codelco 控制了智利境內四分之一的優(yōu)質銅資源，其中 Chuquicamata（丘基卡馬塔）、Andina（安迪那）、ElTeniente（特尼恩特） 均為世界級銅礦區(qū)。
*美國自由港
自由港公司(Freeport)，是一間擁有巴布亞(西伊利安)米米加高原金礦、銀礦和銅礦開采權的巨無霸礦業(yè)公司。據(jù)記錄，巴布亞的金礦儲藏量全球第一，而銅礦的儲藏量則占全球第三。
自由港公司礦山資產組合遍及亞洲、美洲和非洲，包括全球儲量最大的印尼Grasberg銅礦、美國Morenci和Safford大型露天銅礦、南美洲Cerro Verde和El Abra大型銅礦、以及剛果（金）潛力巨大的世界級Tenke Fungurume銅礦等。
*必和必拓
必和必拓公司（BHP）是世界著名的大型跨國企業(yè)，總部位于澳大利亞墨爾本，是世界著名的礦業(yè)公司。
旗下的埃斯康迪達（Escondida）銅礦礦石資源儲量137.24億噸，金屬量7902.8萬噸；斯賓塞（Spence）銅礦產量為19.8萬噸，也是世界級大礦。
*嘉能可
嘉能可在全球50多個國家擁有150個礦山和工廠，資源品位優(yōu)良。公司預計，2018年銅產量為146萬噸，鋅產量為109萬噸，煤炭產量1.24億噸，鎳產量13.2萬噸，石油500萬噸。
嘉能可在剛果金有兩個生產礦山，一個是Mutanda銅鈷礦資源好，儲量大、品位高。另外一個在加拿大上市的Katanga銅鈷礦，品位超過0.5%，資源條件好。
Katanga產能約為3萬噸/年。該礦在2015年暫停生產后，嘉能可已對其完成了一項規(guī)模為8.8億美元的升級。該礦場在2017年12月生產了首批陰極銅。預計2018年該礦的銅產量達15萬噸、鈷產量達1.1萬噸，2019年達到30萬噸銅、3.4萬噸鈷。
三、資源爭奪加劇，壟斷格局短期難以改變
1、力拓高溢價收購銅礦
今年6月，據(jù)SMM消息，力拓公司非常想要銅資產，哪怕付出高價也在所不惜。如果力拓無法自主開發(fā)大型的銅礦項目，該公司也正在權衡一系列的收購工作。
力拓之所以對開發(fā)銅資源有如此大的熱情是因為未來電動汽車和可再生能源行業(yè)都將需要大量的銅供應。
一位知情的銀行家也表示，對于高品質的銅礦資產，力拓愿意支付比任何目標股票市值高出30- 40%的溢價。
2、三菱公司巨資收購
秘魯Quellaveco銅礦項目年產能22.5萬噸。
英美資源集團已同意與三菱公司達成6億美元的交易。這將使得這家日本公司在秘魯Quellaveco銅礦項目上的股份增加到40％。
值得注意的是，Quellevac是英美集團計劃投資50億在秘魯南部打造的一個大型銅礦項目，整個項目的周期大概需要4至5年的時間，也就是說目前這個項目資本開支還基本沒投，投產周期長?，F(xiàn)在各個企業(yè)對銅礦資源饑渴的占有欲可見一斑。
3、壟斷短期不可改變
倘若按照目前巨頭與巨頭之間并購與合作的頻繁，礦業(yè)主體的格局將從跨國礦業(yè)巨頭之間的并購逐步演變成一個龐大巨人的獨斷，但這需要礦業(yè)集團與國家政治經濟的多方融合。因此，短期內，礦業(yè)巨頭壟斷格局仍會繼續(xù)。
四、國內礦企該如何發(fā)展？
1、國內企業(yè)向國際化邁進
在全球銅礦產出所占份額前十位的公司主要是智利國家銅礦公司、自由港邁克墨倫銅金公司、必和必拓集團等均是大型國際化礦業(yè)公司。與之相比，國內企業(yè)人員和規(guī)模上并不是關鍵的差距，重要的是公司經營管理水平和發(fā)展理念。要有國際化視野。
2、積極擴展境外市場
目前世界前20產能的銅礦山中只有排名第7位的Las Bambas銅礦和排名18位的Toromocho銅礦屬于中國公司。為爭奪更多的話語權，中資企業(yè)要進一步擴大海外資源。
責任編輯：彭雨晨
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