億緯鋰能:鋰離子電池業(yè)務爆發(fā)式增長
2017年03月08日 8:15 2510次瀏覽 來源： 國信證券 分類： 鋰
國信證券3月7日發(fā)布億緯鋰能研究報告，報告摘要如下：
2016年業(yè)績基本符合預期.
2016年公司實現(xiàn)營業(yè)收入23.40億元(+73.45%),實現(xiàn)凈利潤2.52億(+66.43%),實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.24億(+154.15%),符合公司前期業(yè)績快報預測數(shù)據。
鋰原電池業(yè)務收入和利潤穩(wěn)步提升.
鋰原電池業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入7.76億,比上年同期增長11.77%。收入的增長主要來源于智能交通、智能安防、汽車電子等物聯(lián)網領域需求的增長及國際市場的開拓,另外,在公司不斷降本增效的努力下,毛利率穩(wěn)步提升,由2015年的36.11%提升到36.23%。
需求提升加產能擴張,鋰離子電池業(yè)務爆發(fā)式增長.
2016年6月20日,公司成功入選工信部“符合《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)目錄(第四批)”,動力電池下半年銷售大幅增長,另外,公司16年大幅擴充產能并在17年進一步擴大產能,尤其是三元電池產能,預計鋰離子電池業(yè)務將在2016年大幅增長的情況下17年繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢。
預計2017年一季度已經繼續(xù)保持高速增長.
公司公布了一季度業(yè)績預告,預計實現(xiàn)凈利潤5270.51萬元–6399.91萬元,同比增長40%-70%,預計三大主業(yè)動力電池、電子煙及鋰原電池業(yè)務都將實現(xiàn)快速增長。
風險提示.
新能源汽車政策出現(xiàn)不利變化的風險;行業(yè)產能過剩帶來的盈利能力下降的風險。
給予“買入”評級.
我們預計2017/2018/2019年,公司將分別實現(xiàn)營業(yè)收入46.81/86.89/162.89億元,同比增長100.1%/85.6%/87.5%;實現(xiàn)凈利潤分別為4.45/6.25/10.81億元,同比增長76.5%/40.7%/72.9%;實現(xiàn)每股收益1.04/1.46/2.53元。給予買入評級。
責任編輯：周大偉
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