多頭把握市場節(jié)奏 稀土滯漲 提升預期
2016年11月24日 8:27 4796次瀏覽 來源： 民族證券 分類： 稀土
本周市場整體呈現強勢震蕩格局，市場多頭主力仍較好的把握市場節(jié)奏，在成交量萎縮的情況下，通過在不同權重板塊之間進行板塊輪動操作，來主動維護指數的平穩(wěn)，但市場熱點輪換加速，個股沖高回落現象普遍，資金短期化行為較重，說明市場情緒偏向謹慎，短期追高意愿不強，市場新的熱點不易形成。整體來看，在經濟企穩(wěn)回升和政策利好預期的支撐下，市場中期上漲趨勢并未改變，但短期消化技術壓力和不利因素影響下震蕩依舊難免，滬指上方3220點附近壓力較大，如果藍籌股持續(xù)性不好，走勢偏弱，則短線要注意適當降低倉位；下方此前年內兩次高點連線上行至3180點附近技術支撐較強。而在震蕩過程中，筆者建議可重點關注具備政策利好預期和相對滯漲的稀土板塊機會。
首先，稀土產業(yè)結構調整取得突破。一是產業(yè)集中度大幅提高，稀土冶煉分離企業(yè)從99家壓縮到59家，6家稀土集團主導市場的格局初步形成，整合了全國23家稀土礦山中的22家、59家冶煉分離企業(yè)中的54家，扭轉了“多、小、散”的局面，冶煉分離產能從40萬噸壓縮到30萬噸。二是產品結構進一步優(yōu)化，以資源開采、冶煉分離和初級產品加工為主的產業(yè)結構加快向以中高端材料和應用產品為主的方向轉變，80%以上的初級加工品被用于制造磁性、催化、儲氫、發(fā)光、拋光等功能材料。三是產業(yè)布局趨于合理。圍繞資源地建成包頭、贛州、涼山、龍巖等稀土資源開采和冶煉分離基地，產能分別占全國90%、60%以上；圍繞消費市場建成寧波、廈門、成都、包頭等稀土應用產業(yè)基地，稀土磁性、催化、發(fā)光材料產業(yè)規(guī)模分別占全國70%、50%、45%以上。
其次，稀土價格迎來階段拐點。11月份以來，在經歷過前期的大幅殺跌以及利好不斷的多重刺激下，近期隨著銷量的日趨升溫，稀土價格進行了新一輪上揚。由于國內經濟開始企穩(wěn)回升，對稀土市場的回暖跡象漸顯，11月8日，國內部分稀土產品價格上調，其中金屬鐠釹漲幅約3000元/噸，氧化鏑上漲約2萬元/噸。自10月中旬包鋼稀土大幅上調氧化鑭、氧化鈰掛牌價8%至10%以后，國內稀土價格出現穩(wěn)步上調，主要品種如氧化鐠釹從24.3萬元/噸漲至24.8萬元/噸，氧化鋱從270萬元/噸漲至280萬元/噸。此輪稀土價格上揚來之不易。長期以來，我國稀土行業(yè)一直受到私自開采的困擾，私自開采造成了稀土市場上嚴重的供大于求，導致稀土價格下滑。隨著江西贛州地區(qū)打擊“黑稀土”行動的深入，未來稀土價格仍有進一步上漲預期。
最后，政策利好催化密集出臺。近日，工信部接連發(fā)布了《有色金屬工業(yè)十三五發(fā)展規(guī)劃》和《稀土行業(yè)發(fā)展十三五規(guī)劃》兩個重磅文件。稀土“十三五”規(guī)劃明確了加強稀土戰(zhàn)略資源保護，化解過剩低端產能，優(yōu)化產品結構的發(fā)展思路，提出80%以上關鍵性高端稀土功能材料和器件基本滿足新一代信息技術、高端裝備、新能源汽車、高性能醫(yī)療設備、節(jié)能環(huán)保、國防科工等領域的應用需求。稀土“十三五”規(guī)劃的提出，將有助于稀土過剩產能的出清，從而改善供需局面，利好六大稀土集團。與此同時，稀土國儲經歷前兩次的流標和取消后，年內第三次啟動并實施的可能性較大，這將對稀土價格形成明顯刺激。隨著年底臨近，國儲重啟預期逐步升溫。
筆者認為，隨著國家對于稀土整治的力度不斷加強，以及利好政策的出臺，未來稀土價格或能夠保持在一個較高的水平，稀土企業(yè)將直接受益，建議階段關注近期有色品種中相對滯漲的稀土板塊投資機會。
(文章來源：民族證券)
責任編輯：周大偉
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