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上期所修訂九個實施細則 優(yōu)化有價證券充抵保證金制度

2016年04月14日 8:47 15745次瀏覽 來源:   分類: 交易所   作者:

  4月13日,上海期貨交易所(以下簡稱上期所)發(fā)布了修訂后的《上海期貨交易所結(jié)算細則》、《上海期貨交易所交割細則》等九個實施細則(具體條款詳見官網(wǎng)),引入標準倉單作為保證金即時入場,優(yōu)化交割貨款付款方式,取消標準倉單作為保證金的最長有效期限制,取消紙質(zhì)倉單等。
  上期所表示,為確保各實施細則平穩(wěn)過渡,修訂后標準倉單作為保證金即時入場的規(guī)則(涉及《上海期貨交易所結(jié)算細則》第六十九條、第七十條、第七十一條)、標準倉單作為保證金的有效期規(guī)則(涉及《上海期貨交易所結(jié)算細則》第七十二條)、交割貨款收付規(guī)則(涉及《上海期貨交易所結(jié)算細則》第五十九條),自2016年9月27日(含該交易日連續(xù)交易時間,即9月26日21:00)起實施,其他修訂規(guī)則自2016年6月1日起實施。
  為有效提高市場資金使用效率、降低市場運行成本,上期所經(jīng)充分調(diào)研和論證,決定優(yōu)化有價證券作為保證金的制度,并對結(jié)算細則作相應(yīng)修訂。
  據(jù)介紹,該修訂主要體現(xiàn)在兩個方面:一是明確會員在當日收市前辦妥標準倉單交存手續(xù)后,該筆實際可用金額在盤中可即時劃入會員結(jié)算準備金中。充抵當日采用兩次核算法,即收市前,標準倉單的市值先按充抵日前一交易日該品種最近交割月份期貨合約的結(jié)算價核算;結(jié)算時,再按照基準價重新核定市值。二是取消有價證券每次作為保證金使用最長期限(6個月)的限制,使用的期限不超過交易所規(guī)定的該有價證券的有效期即可。
  為在結(jié)算業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)高效運行的同時,確保結(jié)算風控水平,上期所在交割貨款流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)優(yōu)化了相關(guān)流程和方式,主要包括:一是增加交易所自動內(nèi)轉(zhuǎn)買方會員交割貨款的權(quán)限,以避免實際操作中會員可能因特殊情況無法按時支付貨款而釀成交割違約風險的情況。二是增加銀行劃轉(zhuǎn)作為期轉(zhuǎn)現(xiàn)貨款的劃轉(zhuǎn)方式,拓寬會員資金劃撥渠道,提升資金和倉單的流轉(zhuǎn)速度,便利會員的資金管理。
  近年來會員之間申請移倉的數(shù)量不斷增加,為從制度層面上更好地保證移倉業(yè)務(wù)的順利開展,上期所修訂了結(jié)算細則中的相應(yīng)條款,擴大了適用主體及情形,明確了提交材料內(nèi)容,優(yōu)化了移倉申請程序等。
  此外,隨著計算機的普及和電子商務(wù)的發(fā)展,投資者已逐步接受了期貨倉單的生成、流轉(zhuǎn)、注銷通過電子形式進行,且上期所開發(fā)的電子倉單系統(tǒng)已兼顧到各標準倉單權(quán)利主體的權(quán)限。在標準倉單領(lǐng)域,電子倉單已完全可以替代紙質(zhì)倉單。因此,從尊重市場客觀規(guī)律的角度出發(fā),上期所決定取消紙質(zhì)倉單。

責任編輯:葉倩

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