中色股份業(yè)績有望高增長
2015年08月14日 9:9 4188次瀏覽 來源： 金融投資報 分類： 上市公司
中色股份公司化身海外有色金屬工程承包龍頭企業(yè),對外工程承包訂單加速釋放。海外礦產(chǎn)資源外延擴張空間巨大。公司擬購買俄羅斯奧杰羅項目50%股權(quán),對應約490萬噸鉛鋅金屬權(quán)益儲量,相當于現(xiàn)有鉛鋅權(quán)益儲量的3倍多,目前正在積極推進項目進展。公司也在積極爭取稀土采礦權(quán),以提高稀土冶煉業(yè)務(wù)的議價能力和盈利水平。主力礦山蒙古鑫都和白音諾爾分別增儲55萬噸和60萬噸,儲量同比增長90%。公司從2008年開始跟進的老撾鋁土礦項目已經(jīng)進入可行性研究階段。
公司控股股東中色集團作為世界500強企業(yè),在海外擁有大量礦產(chǎn)資源,總資產(chǎn)規(guī)模高達1200億元,集團整體資產(chǎn)證券化率僅為10.62%,遠低于國資委提出的80%的目標,提高資產(chǎn)證券化率的空間巨大。中色集團旗下?lián)碛袃杉褹股上市:中色股份和東方鉭業(yè)(000962,股吧),東方鉭業(yè)已于2015年8月7日起因籌劃重大事項停牌,該消息有望激發(fā)市場對于中色集團國企改革和大股東資產(chǎn)注入的預期,有助于中色股份在國企改革主題中脫穎而出。
假設(shè)2015-2017年鋅金屬價格分別為15141、15595、16063元/噸,不考慮有色金屬外延擴張,預計公司2015-2017年EPS分別為0.44元、0.71元、0.83元, 對應的動態(tài)市盈率為44倍、27倍、23倍。給予公司“增持”的投資評級。
責任編輯：李錚
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