鋁夜盤突現(xiàn)大跌 空間有限
2015年04月09日 9:14 2500次瀏覽 來源： 國泰君安期貨 分類： 期貨
周三Al1506合約開盤價13315元/噸，最高價13365元/噸，最低價13135元/噸，收盤價13215元/噸，跌1.27%；成交26820手，持倉量12.5萬手。
【昨日日盤】
SMM網(wǎng)訊：日盤：周三Al1506合約開盤價13405元/噸，最高價13435元/噸，最低價13370元/噸，收盤價13385元/噸，跌0.19%；成交18402手，持倉量12.4萬手。
夜盤：周三Al1506合約開盤價13315元/噸，最高價13365元/噸，最低價13135元/噸，收盤價13215元/噸，跌1.27%；成交26820手，持倉量12.5萬手。
【隔夜外盤】
周三LME鋁開盤價1780.0美元/噸，最高價1787.0美元/噸，最低價1765.6美元/噸，收盤價1771.0美元/噸，跌0.67%。
【基本面】
1.周三現(xiàn)貨報價持平。
長江現(xiàn)貨13290-13330，均價13310，持平；上?，F(xiàn)貨：13280-13320，均價13300，持平；廣東南儲（華南）：13320-13420，均價13370，↓10。
2.周三現(xiàn)貨貼水縮窄。
長江對近月1504貼水75元/噸（前一交易日貼水90元/噸），對主力貼水80元/噸（前一交易日貼水95元/噸）。
3.周三SHFE鋁期貨庫存增加575噸。
上海期貨交易所鋁期貨庫存在10.9萬噸附近，較前一交易日增加575噸。其中上海庫增加749噸至3.2萬噸左右，廣東庫持平在6000噸，江蘇庫減少174噸至6.4萬噸左右，浙江庫持平在7239噸。
4.周三LME鋁期貨庫存減少15775噸。
LME鋁庫存在391.2萬噸附近，較前一交易日減少15775噸，注銷倉單數(shù)在201.4萬噸左右，較前一交易日減少13000噸，注銷倉單比降至51.5%。
5.隔夜新聞
美國：
美聯(lián)儲3月FOMC會議紀要發(fā)布顯示，美聯(lián)儲官員們就6月是否加息存在分歧。一些美聯(lián)儲官員認為，經(jīng)濟數(shù)據(jù)和前景有可能支持美聯(lián)儲在6月會議上開始正?；泿耪摺Ａ硪恍┕賳T則認為，能源價格的下降和美元的升值將繼續(xù)抑制通脹，暗示加息應(yīng)推遲到今年晚些時候。一些官員甚至表示，應(yīng)將加息推遲至2016年。美聯(lián)儲稱加息前應(yīng)對通脹升到2%有合理信心，且就業(yè)市場持續(xù)改善。美聯(lián)儲在3月份的聲明中還表示，一旦勞動力市場進一步改善，并且“有理由相信”通脹可能將回升到其2%的目標，美聯(lián)儲將考慮加息。
美聯(lián)儲Dudley：不認為美國3月非農(nóng)數(shù)據(jù)帶來了重大“信號”。近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)意外下行。若經(jīng)濟增長放緩，首次加息時間或?qū)⑼坪?。依然有可能?月進行加息，這取決于通脹和勞工市場的表現(xiàn)。預(yù)期今年加息是合理的。希望看到薪資通脹率加速上升。薪資增長在3%左右更符合2%的通脹目標。目前聯(lián)邦基金利率低于正常水平。
美聯(lián)儲Powell稱，預(yù)計經(jīng)濟將支持在2015年稍晚加息。首次加息時間可能最快是在6月。預(yù)期通脹率將逐漸抬升至2%目標。盡管三月就業(yè)數(shù)據(jù)不佳，勞動力市場仍取得持續(xù)進展。傾向于加息以“相當平緩”的節(jié)奏進行。加息步伐比加息的確切時間更重要。美聯(lián)儲應(yīng)該尋求更多的勞動力市場改善的證據(jù)。預(yù)計自然失業(yè)率為5%。在加息問題上，美聯(lián)儲應(yīng)該參考接下來的經(jīng)濟數(shù)據(jù)。將關(guān)注當前和6月的數(shù)據(jù)表現(xiàn)來決定加息是否適宜。
歐元區(qū)：
歐元區(qū)2月零售銷售環(huán)比-0.2%，預(yù)期-0.2%，前值由1.1%修正至0.9%。歐元區(qū)2月零售銷售同比3.0%，預(yù)期2.8%，前值由3.7%修正至3.2%。
德國2月季調(diào)后工廠訂單環(huán)比-0.9%，預(yù)期1.5%，前值從-3.9%修正為-2.6%。德國2月經(jīng)工作日調(diào)整后工廠訂單同比-1.3%，預(yù)期0.5%，前值從-0.1%修正為-0.3%。
中國及亞洲：
日本央行維持貨幣政策不變，符合預(yù)期。日本央行重申，以每年80萬億日元的速度擴大基礎(chǔ)貨幣。
日本央行：日本經(jīng)濟持續(xù)溫和復(fù)蘇趨勢。將繼續(xù)實施QQE，直到通脹率穩(wěn)定在2%。從長期角度看，通脹預(yù)期正在上升。因能源價格下滑，CPI暫時或徘徊在0%左右。貨幣政策正在發(fā)揮預(yù)期效果。
日本2月未季調(diào)經(jīng)常帳14401億日元，預(yù)期12125億日元，前值614億日元。日本2月季調(diào)后經(jīng)常帳6035億日元，預(yù)期6025億日元，前值10581億日元。日本2月貿(mào)易帳-1431億日元，預(yù)期-2415億日元，前值-8642億日元。
【技術(shù)分析】
周三倫鋁延續(xù)橫盤震蕩；滬鋁1506夜盤凸顯大跌，13200暫成支撐位，上方13400有阻。
【操作建議】
隔夜滬鋁凸顯大跌，跌幅遠甚于其他有色金屬銅、鋅，倫鋁仍維持弱勢震蕩格局。我們認為，此波短時下跌，很大程度來自于國務(wù)院昨日爆出的下調(diào)燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價2分錢的消息。按照當前國內(nèi)使用網(wǎng)電的鋁廠用電成本測算，涉及成本下降不到300元/噸，且國內(nèi)使用網(wǎng)電的鋁廠占比不到3成，實際上對整體成本的影響不大，但從市場情緒上，短時推跌了一把鋁價。
不過，考慮到近日現(xiàn)貨面持續(xù)改善，4、5月下游消費相對看好，預(yù)計此波下跌空間有限。
責任編輯：葉倩
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