中資企業(yè)加緊布局大宗商品市場
2015年02月12日 10:20 3593次瀏覽 來源: FT中文網(wǎng) 分類: 上市公司 作者: 譯者/邢嵬
中國工商銀行(ICBC)以6.9億美元收購標(biāo)準(zhǔn)銀行全球市場部門60%股權(quán),此次收購將幫助工行向其客戶(其中包括一些中國最大型的自然資源企業(yè))提供一整套大宗商品服務(wù),工行此時(shí)正尋求與花旗集團(tuán)高盛這樣級別的公司展開角逐。
本月,在倫敦裝飾華麗的吉布森宴會廳(Gibson Hall)的高大枝形吊燈下,中國最大銀行舉行了以6.9億美元收購標(biāo)準(zhǔn)銀行(Standard Bank)全球市場部門60%股權(quán)的慶?;顒?。
此次收購將幫助中國工商銀行(ICBC)向其客戶(其中包括一些中國最大型的自然資源企業(yè))提供一整套大宗商品服務(wù),工行此時(shí)正尋求與花旗集團(tuán)(Citigroup)和高盛(Goldman Sachs)這樣級別的公司展開角逐。
中國企業(yè)正在進(jìn)軍倫敦大宗商品市場,在西方銀行撤出該行業(yè)之時(shí),抓住機(jī)遇為生產(chǎn)和消費(fèi)著世界大多數(shù)資源的中國客戶服務(wù),而工行此次的收購就是其中最新的例子。
中國消費(fèi)了世界大多品種金屬的40%以上,也是全球最大石油進(jìn)口國和許多種大宗商品的最重要生產(chǎn)國。不過,盡管過去10年里中國的銀行為從非洲到拉美的資源交易提供了大量融資,但它們在為客戶提供大宗商品的融資、套期保值以及相關(guān)服務(wù)方面仍落后于西方金融機(jī)構(gòu)。
在中鋁(Chinalco)收購秘魯?shù)腡oromocho銅礦之后,國有的中國進(jìn)出口銀行(Export-Import Bank of China)向中鋁提供了一筆20億美元的15年期貸款。中國工行在秘魯設(shè)立了分支機(jī)構(gòu),以便為那里的中國客戶服務(wù)。不過,知情人士表示,幫助中鋁對沖銅價(jià)波動風(fēng)險(xiǎn)的仍是西方銀行。
“他們的大量客戶在大宗商品面臨風(fēng)險(xiǎn)敞口,那么此次走出收購這一步是自然而然的,因?yàn)榇罅看笞谏唐啡允窃诤M獾慕灰姿▋r(jià)的,”渣打銀行[微博]駐香港的全球金屬交易主管杰里米·伊斯特(Jeremy East)表示,“如果你從智利進(jìn)口銅,你就會根據(jù)倫敦金屬交易所(LME)的價(jià)格買銅,所以你會希望在倫敦金屬交易所進(jìn)行套期保值。”
上月,中國最大券商之一招商證券(China Merchants Securities)的英國公司成為LME的會員,并開始交易。至此,招商證券和廣發(fā)金融交易(GF Financial Markets)以及中國銀行(BoC)都成了這家有著138年歷史的交易所的會員。LME已于2012年被香港交易所(HKEx)收購。
“招商證券英國(China Merchants Securities UK)的商業(yè)策略是,首先提供大宗商品風(fēng)險(xiǎn)管理平臺和服務(wù)、以滿足中國客戶對沖全球自然資源價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求,”位于倫敦的招商證券英國公司的首席執(zhí)行官Stephen Kan表示。
中國政府一直鼓勵(lì)國內(nèi)銀行和券商向海外擴(kuò)張,部分原因是為了推動人民幣國際化。LME首席執(zhí)行官加里·瓊斯(Garry Jones)表示,LME已向英國當(dāng)局遞交一項(xiàng)方案,擬允許接受人民幣抵押品,LME及其清算所還在與中國建設(shè)銀行(CCB)合作開發(fā)新的投資產(chǎn)品。
面對監(jiān)管的不斷收緊,西方銀行一步步退出實(shí)物大宗商品交易業(yè)務(wù)。去年,巴克萊(Barclays)表示將放棄其大部分金屬交易業(yè)務(wù),摩根大通(JPMorgan)同意將實(shí)物大宗商品業(yè)務(wù)出售給瑞士大宗商品交易集團(tuán)摩科瑞(Mercuria)。摩根士丹利(Morgan Stanley)正在尋求出售其石油交易資產(chǎn)。
西方銀行計(jì)入了因卷入去年曝光的涉嫌欺詐案而導(dǎo)致的虧損。該案涉及到扣留在中國兩處港口的金屬?;ㄆ炜赡軗p失2.7億美元,標(biāo)準(zhǔn)銀行上月向其英國公司注入3億美元資本,用以彌補(bǔ)因被扣留在上述港口的鋁而造成的可能虧損。
“它們(中資銀行)擁有一項(xiàng)戰(zhàn)略優(yōu)勢,因?yàn)榇罅课鞣姐y行完全被烤焦了,尖叫著從中國逃了出來,”一位資深金屬交易商表示。
知情人士表示,中國工行對標(biāo)準(zhǔn)銀行實(shí)物大宗商品業(yè)務(wù)的興趣尤其濃厚。擁有業(yè)務(wù)涉及全球金屬融資與運(yùn)輸?shù)膶?shí)物大宗商品部門之后,銀行就能洞察市場,從而更好地管理風(fēng)險(xiǎn)。
中資銀行仍然面臨堅(jiān)持下來的老牌玩家的競爭。高盛首席財(cái)務(wù)官哈維·施瓦茨(Harvey Schwartz)上月表示,對手紛紛退出,高盛贏得了更多大宗商品業(yè)務(wù)。
其他新興市場的銀行也開始在英國擴(kuò)張。巴西的BTG Pactual在LME的交易量有所增加。
分析師表示,新進(jìn)入者想要主宰市場將需要一定的時(shí)間。在倫敦,中資企業(yè)已聘用了經(jīng)驗(yàn)豐富的交易員。廣發(fā)金融交易已聘用了法國外貿(mào)銀行(Natixis)的前交易主管馬丁·伍德爾(Martin Woodall)。曾為三菱UFJ證券(Mitsubishi UFJ Securities)和蘇格蘭皇家銀行(RBS) Sempra Commodities效力的蒂姆·佩特曼(Tim Pateman),已被招商證券招致麾下。
一位了解招商證券想法的人士表示,該公司不僅想要吸引中國客戶,還計(jì)劃吸引歐洲客戶。“如果你有很多中國客戶做空鎳,那么你會希望客戶群中有多頭那邊的人,”此人說。
責(zé)任編輯:葉倩
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