魯豐環(huán)保：家用和藥用鋁箔龍頭
2014年12月25日 8:48 3392次瀏覽 來源： 中金在線 分類： 上市公司
公司主打產(chǎn)品家用和藥用箔未來發(fā)展空間最大：公司鋁箔占據(jù)27%的市場份額，主導(dǎo)產(chǎn)品家用和藥用鋁箔是未來包裝鋁箔發(fā)展速度最快的兩個領(lǐng)域，增速保持在13%以上。其中家用箔今后10年的復(fù)合增速將達(dá)27%，明年新增需求2.4萬噸。藥用鋁箔主要是鋁塑泡罩包裝，隨著中成藥的迅猛發(fā)展，我國鋁塑泡罩包裝的年需求增速達(dá)到30%，明年將新增需求9.34萬噸。食品和藥品這兩類包裝用鋁箔的總需求量今明兩年將達(dá)到22.34萬噸和27.11萬噸，增速高達(dá)20%以上。
藥用箔：為滿足家用箔需求的日益增加，公司擴充了3萬噸的鋁箔產(chǎn)能，預(yù)計明后年該業(yè)務(wù)的收入將到達(dá)8-10億元。另外，公司為完善產(chǎn)業(yè)鏈還分別建設(shè)了5萬噸和45萬噸高精度鋁板帶的生產(chǎn)線，將在2014年之后陸續(xù)投產(chǎn)，公司想繼續(xù)發(fā)展壯大并進(jìn)一步占領(lǐng)市場的雄心可見一斑。隨著藥用箔的快速發(fā)展，不排除公司之后有擴大藥用箔產(chǎn)能的動作。
盈利預(yù)測：公司2013年實現(xiàn)營業(yè)總收入24.13億元，同比增長17.23%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤741萬元，同比增長-63.62%，實現(xiàn)每股收益0.02元。預(yù)計公司2014和2015年的營業(yè)總收入為22.55億元和24.04億元，同比增長-6.55%和6.61%，每股收益分別為-0.05元和0.01元?？紤]到國內(nèi)外宏觀環(huán)境疲弱，金屬價格下跌，股價持續(xù)地位振蕩，目前A股市場總體估值下調(diào)，建議以PB估值，根據(jù)相關(guān)公司的行業(yè)均值取公司PB倍數(shù)為2.6，預(yù)計2014年公司的A股估值價格為4.52元。公司A股12月1日收盤價位4.33元，建議持有。
風(fēng)險分析：家用鋁箔和藥用鋁箔在國內(nèi)普及力度低于預(yù)期；公司新增產(chǎn)能釋放低于預(yù)期；公司在建產(chǎn)能不能按期投產(chǎn)。
責(zé)任編輯：葉倩
如需了解更多信息，請登錄中國有色網(wǎng)：www.gzjcgq.com了解更多信息。
中國有色網(wǎng)聲明：本網(wǎng)所有內(nèi)容的版權(quán)均屬于作者或頁面內(nèi)聲明的版權(quán)人。
凡注明文章來源為“中國有色金屬報”或 “中國有色網(wǎng)”的文章，均為中國有色網(wǎng)原創(chuàng)或者是合作機構(gòu)授權(quán)同意發(fā)布的文章。
如需轉(zhuǎn)載，轉(zhuǎn)載方必須與中國有色網(wǎng)（ 郵件：cnmn@cnmn.com.cn 或 電話：010-63971479）聯(lián)系，簽署授權(quán)協(xié)議，取得轉(zhuǎn)載授權(quán)；
凡本網(wǎng)注明“來源：“XXX（非中國有色網(wǎng)或非中國有色金屬報）”的文章，均轉(zhuǎn)載自其它媒體，轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息，并不構(gòu)成投資建議，僅供讀者參考。
若據(jù)本文章操作，所有后果讀者自負(fù)，中國有色網(wǎng)概不負(fù)任何責(zé)任。
