商品指數(shù)及衍生品在證券公司中的應(yīng)用
2014年07月29日 9:26 6115次瀏覽 來源： 中國有色金屬報 分類： 上市公司
自營交易業(yè)務(wù)
證券公司也可開展基于商品指數(shù)及其衍生品的自營交易業(yè)務(wù)，利用相關(guān)標(biāo)的進行跨品種套利、跨市場套利等自營盤交易。商品指數(shù)及其衍生品在自營交易中的引進，有利于完善跨品種套利、跨市場套利等自營策略的可交易標(biāo)的池，豐富策略種類，分散自營交易的風(fēng)險。
跨境業(yè)務(wù)
證券公司可在跨境業(yè)務(wù)方面，設(shè)計掛鉤境內(nèi)商品指數(shù)指標(biāo)的產(chǎn)品或交易，以滿足海外客戶交易境內(nèi)商品標(biāo)的以實現(xiàn)跨境套利或相關(guān)資產(chǎn)配置的需求。證券公司自身通過在國內(nèi)市場進行對沖交易規(guī)避價格風(fēng)險。
另一方面，證券公司也可設(shè)計掛鉤境外商品指數(shù)指標(biāo)的產(chǎn)品或交易，以滿足國內(nèi)客戶交易境外商品標(biāo)的的需求。例如，國內(nèi)汽車尾氣催化劑生產(chǎn)企業(yè)希望能夠鎖定企業(yè)鉑、鈀、銠等貴金屬原材料的價格風(fēng)險。由于國內(nèi)缺乏相應(yīng)的市場標(biāo)的，證券公司可設(shè)計基于境外鉑、鈀、銠價格，按照該企業(yè)生產(chǎn)所需原材料配比加權(quán)的價格指數(shù)產(chǎn)品，為企業(yè)提供個性化的風(fēng)險管理服務(wù)。
業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新、與國際接軌已經(jīng)成為證券公司越來越迫切的需求。在上海自由貿(mào)易區(qū)實施細(xì)則相繼推出，新國九條進一步強調(diào)商品期貨市場重要性的背景下，證券公司發(fā)展商品及其指數(shù)業(yè)務(wù)正當(dāng)其時。商品及其指數(shù)業(yè)務(wù)發(fā)展的空間廣闊。本著服務(wù)實體企業(yè)的宗旨，證券公司未來定將在商品相關(guān)的金融服務(wù)領(lǐng)域發(fā)揮更大的作用。（作者單位：中信證券）
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責(zé)任編輯：彭彭
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