民營礦企入主 S＊ST朝華重組方案看點多
2009年11月11日 9:4 1316次瀏覽 來源： 上海證券報 分類： 有色市場
已暫停上市兩年半的S*ST朝華，終于迎來了期盼已久的“股改+重組”預案，今后公司將轉向鉛鋅礦采選及相關業(yè)務。
S*ST朝華潛在控股股東民營礦企建新集團將以豁免上市公司1.42億元債務作為股改中向流通股股東做出的對價安排。相當于流通股股東每10股獲贈1.5股。
股改完成后將還需要重組。公告披露的重組方案顯示，S*ST朝華擬向建新集團、建銀國際投資咨詢公司、深圳市港鐘科技公司發(fā)行股份，購買其在內(nèi)蒙古東升廟礦業(yè)有限責任公司合計80%股權、內(nèi)蒙古臨河新海有色金屬冶煉有限公司、安徽鳳陽縣金鵬礦業(yè)有限公司、甘肅建新進出口貿(mào)易有限公司三家公司100%股權。
本次定向增發(fā)的價格為2.56 元/股，發(fā)行股份的數(shù)量為54170萬股，發(fā)行后公司總股本為88991萬股，其中建新集團可認購24723萬股股份。2007年，建新集團合計收購S*ST朝華10000萬股，占公司股本總額28.72%，為公司潛在控股股東。
據(jù)了解，東升廟礦業(yè)和金鵬礦業(yè)主要從事鉛鋅等礦產(chǎn)品的采選及銷售業(yè)務，目前采選能力分別為80萬噸/年和20萬噸/年，評估增值率分別為68.95%和62.57%。臨河新海主要從事工業(yè)硫酸和次鐵精礦的生產(chǎn)及銷售，目前公司上述產(chǎn)品產(chǎn)能分別為10萬噸/年及6萬噸/年，評估增值率20.51%。進出口公司主要從事有色金屬產(chǎn)品及原料的進出口和國內(nèi)貿(mào)易業(yè)務，評估增值率1.99%。上述標的資產(chǎn)的交易價格總計138675萬元，相比對應凈資產(chǎn)賬面價值溢價50066萬元，溢價率56.50%。
雖然擬注入資產(chǎn)的溢價率不算高，但重組方實際上在此之前已經(jīng)對資產(chǎn)進行的突擊增資。2008 年4 月10 日，金鵬礦業(yè)注冊資本由3890萬元增至12000萬元；2008年6月5日，進出口公司注冊資本由5000元增至10000萬元。
建新集團承諾，有關資產(chǎn)成功注入后，S*ST朝華2011年歸屬于母公司所有者的凈利潤不低于28000萬元，2012年不低于32000萬元。按此計算，S*ST朝華2011年和2012年每股收益不低于0.32元和0.36元。如果沒有達到上述盈利預測，建新集團承諾向流通股東追送2000萬股。
“送股份明顯比送現(xiàn)金來得要‘虛’，”上海一位資深投資者直言道，送現(xiàn)金需要重組方掏出真金白銀，但作為將持有上市公司3.5億股的重組方，送出2000萬股無疑不是難事。
另外值得注意的是，建銀國際在此次重組中的分量不容小覷。作為建設銀行“全控”的孫公司，建銀國際持有東升廟礦業(yè)25%股權、金鵬礦業(yè)35%股權、臨河新海20%股權及進出口公司40%股權，作價合計44081萬元，可認購S*ST朝華發(fā)行的17219萬股。
責任編輯：ｗａｎｄａ
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