內(nèi)蒙古再整合礦產(chǎn)資源 或帶動大型礦業(yè)股
2012年11月15日 8:39 2163次瀏覽 來源： 中國有色網(wǎng) 分類： 有色市場
國土資源部網(wǎng)站昨天披露，內(nèi)蒙古近日啟動新一輪礦產(chǎn)資源整合，引導優(yōu)勢礦產(chǎn)資源向“產(chǎn)業(yè)鏈、雙百億、大基地”的大中型礦產(chǎn)地集中。
此次整合要求到2015年底，全區(qū)煤炭轉化率力爭達到45%以上，全區(qū)年開采規(guī)模低于6萬噸的小鐵礦和年開采規(guī)模低于3萬噸的有色金屬礦山全部退出市場。
大同證券投資顧問付永翀表示，本次資源整合對于內(nèi)蒙古自治區(qū)內(nèi)的一些大型礦企將起到較強的帶動作用，如包鋼稀土、興業(yè)礦業(yè)等。
興業(yè)礦業(yè):冶煉項目投產(chǎn)進度低于預期
興業(yè)礦業(yè) 000426
事件:2012年10月30日興業(yè)礦業(yè)發(fā)布三季報,前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.95億元,實現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤1.27億元,基本每股收益0.29元。低于我們的預期。
點評:雙源有色仍處于調試階段,項目投入導致貨幣資金大幅減少。雙源有色8萬噸鉛冶煉項目廠區(qū)外部供電電源需要改造,原本預計于2012年7月份前完成相關改造工程。公司三季報披露,雙源有色于10月17日實現(xiàn)點火試車,目前仍處于設備、工藝調試階段。由于項目投入增加,公司的貨幣資金期末數(shù)較年初減少2.13億元、下降幅度達80.91%。我們預計,雙源有色實際投產(chǎn)時間將推遲到明年,達產(chǎn)進度相應推遲,產(chǎn)能逐步釋放中的費用投入將對公司現(xiàn)金流造成一定負面影響。
富生礦業(yè)復產(chǎn),生產(chǎn)經(jīng)營正常。2012年5月9日,赤峰富生礦業(yè)發(fā)生一起造成死亡一人的生產(chǎn)安全事故;事故發(fā)生后,富生礦業(yè)被責令停產(chǎn)。6月10日,巴林右旗安監(jiān)局出具處罰通知書,富生礦業(yè)被罰款18萬元。富生礦業(yè)于9月3日起恢復生產(chǎn)。原定7月復產(chǎn)的富生礦業(yè)實際復產(chǎn)時間推遲,使得公司2012年業(yè)績受到一定影響,預計明年富生礦業(yè)可以正常生產(chǎn)經(jīng)營,釋放出往年全年的產(chǎn)能。
盈利預測與投資評級:由于公司子公司雙源有色投產(chǎn)、富生礦業(yè)復產(chǎn)時間均推遲,且公司實際所得稅費率比預期高,我們下調之前的盈利預測(見2012年8月27日報告《大股東資源豐富,未來前景光明》),預計公司2012-2014年攤薄EPS分別為0.38元(下調19.38%)、0.44元(下調16.07%)和0.49元(下調19.84%)。按10月30日收盤價12.90元計,對應的2012年PE為34X。我們對公司未來2年的業(yè)績?nèi)员３謽酚^,并考慮到公司大股東的資源注入預期較強,維持公司“增持”評級。
風險因素:全球經(jīng)濟惡化,鋅精粉、鐵精粉需求下降;金屬價格大幅下跌。
責任編輯：lee
如需了解更多信息，請登錄中國有色網(wǎng)：www.gzjcgq.com了解更多信息。
中國有色網(wǎng)聲明：本網(wǎng)所有內(nèi)容的版權均屬于作者或頁面內(nèi)聲明的版權人。
凡注明文章來源為“中國有色金屬報”或 “中國有色網(wǎng)”的文章，均為中國有色網(wǎng)原創(chuàng)或者是合作機構授權同意發(fā)布的文章。
如需轉載，轉載方必須與中國有色網(wǎng)（ 郵件：cnmn@cnmn.com.cn 或 電話：010-63971479）聯(lián)系，簽署授權協(xié)議，取得轉載授權；
凡本網(wǎng)注明“來源：“XXX（非中國有色網(wǎng)或非中國有色金屬報）”的文章，均轉載自其它媒體，轉載目的在于傳遞更多信息，并不構成投資建議，僅供讀者參考。
若據(jù)本文章操作，所有后果讀者自負，中國有色網(wǎng)概不負任何責任。
