中金嶺南澳洲救火 不足兩年資產(chǎn)翻一番
2010年12月13日 9:17 10727次瀏覽 來(lái)源: :《新世紀(jì)》財(cái)新網(wǎng) 分類(lèi): 鉛鋅資訊 作者: 趙劍飛
12月13日消息 保羅·昂特(Paul Arndt)用力往椅子上一靠,像在飛機(jī)上坐商務(wù)艙那樣幾乎要平躺了下去。這位澳大利亞鉛鋅礦生產(chǎn)商佩利亞有限公司(Perilya Limited)的董事總經(jīng)理兼CEO,與珀斯的其他礦業(yè)公司CEO毫無(wú)相似之處——他們大多身著襯衫西裝,打著領(lǐng)帶,而51歲的昂特身著一件略嫌小的紅色T恤,肌肉撐得有點(diǎn)緊,看起來(lái)更像個(gè)澳式橄欖球隊(duì)教練。
“如果沒(méi)有中國(guó)投資,我們絕不會(huì)想到有今天的機(jī)會(huì)。”11月26日,一個(gè)星期五的下午,在佩利亞公司二樓的一間大會(huì)議室里,他用濃重的澳大利亞口音英語(yǔ)說(shuō)。
兩個(gè)多月前,佩利亞公司對(duì)加拿大全球星礦業(yè)公司(GlobeStar Mining Corporation)提出全現(xiàn)金要約收購(gòu),12月10日是延長(zhǎng)之后的收購(gòu)最后期限。根據(jù)佩利亞12月5日的公告,公司已經(jīng)獲得包括來(lái)自中國(guó)國(guó)家發(fā)改委在內(nèi)的所有批準(zhǔn)。截止到當(dāng)天,已經(jīng)有94.37%的全球星礦業(yè)股東接受了佩利亞的要約,若無(wú)意外,收購(gòu)收官指日可待。
僅僅不到兩年前,昂特還面臨著公司存亡考驗(yàn),員工數(shù)量從760多人一度被裁減到370人?,F(xiàn)在,他可以把眼光投向澳大利亞之外,在加拿大展開(kāi)收購(gòu)。短短兩年的反差如此之大,由不得昂特要感嘆這都是拜來(lái)自中國(guó)深圳的大股東中金嶺南有色金屬股份有限公司(下稱中金嶺南,000060.SZ)所賜。
2008年12月,中金嶺南以約4500萬(wàn)澳元入股佩利亞,獲得50.1%股份,后增至52%。將近兩年過(guò)去,佩利亞起死回生,股價(jià)也回到0.5澳元/股以上。中金嶺南的及時(shí)注資不僅拯救了佩利亞,更為昂特和管理團(tuán)隊(duì)提供了前所未有的機(jī)會(huì),讓公司在中國(guó)股東支持下走出澳大利亞,布局全球。在諸多中國(guó)企業(yè)在澳投資中,中金嶺南與佩利亞的組合顯得頗有特色,在這個(gè)組合中,中國(guó)企業(yè)得到的不僅是澳大利亞的資源,也包括一個(gè)共贏發(fā)展的平臺(tái)。
撞上門(mén)來(lái)的兔子
在收購(gòu)佩利亞之前,中金嶺南在2008年上半年一直忙于聯(lián)合印尼的安塔公司(PT Antam Tbk),試圖收購(gòu)另一家澳大利亞礦業(yè)公司先驅(qū)資源公司(Herald Resources Ltd),但由于出價(jià)無(wú)法勝過(guò)另一個(gè)競(jìng)購(gòu)方而作罷。這次收購(gòu)盡管沒(méi)有得手,卻令中金嶺南在澳大利亞礦業(yè)圈內(nèi)留下了一定影響,無(wú)形中為下一次收購(gòu)帶來(lái)了機(jī)會(huì)。
2008年10月,隨著金融危機(jī)肆虐全球,資源價(jià)格暴跌,來(lái)自澳大利亞的鉛鋅生產(chǎn)商佩利亞陷入困境,面臨著資金斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí),另一家澳大利亞礦業(yè)公司CBH資源有限公司(CBH Resources Limited)提出與佩利亞換股合并。
此時(shí)佩利亞股價(jià)已經(jīng)一路狂跌,從2007年年初時(shí)最高超過(guò)5澳元/股,跌至接近0.1澳元/股左右,是歷史最低點(diǎn),公司極度缺乏運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金。但CBH的換股方案并不能為佩利亞帶來(lái)現(xiàn)金,佩利亞董事會(huì)不愿就此作罷,把眼光投向了在澳大利亞上一次收購(gòu)未遂的中金嶺南,通過(guò)投資銀行找到了中金嶺南。
此時(shí)距離中金嶺南上一次收購(gòu)失手還不到三個(gè)月,佩利亞簡(jiǎn)直是撞上門(mén)來(lái)的兔子。“董事們對(duì)澳大利亞資本市場(chǎng)和鉛鋅礦業(yè)情況都很清楚,好像在跑道上一樣,抓著這個(gè)棒子往前跑,不用熱身了,各方面都做好了準(zhǔn)備。這是我們?cè)诿鎸?duì)這個(gè)機(jī)會(huì)時(shí)能快速?zèng)Q策的很重要的一個(gè)原因。”后來(lái)?yè)?dān)任佩利亞董事的中金嶺南代表韓敏智回憶說(shuō)。
“那個(gè)時(shí)候已經(jīng)什么都跌得四腳朝天了。但是我們總裁對(duì)于礦產(chǎn)品價(jià)格還是有信心,盡職調(diào)查隊(duì)伍的眼光也不錯(cuò)。”韓敏智說(shuō)。
于是,談判進(jìn)展十分順利,很快達(dá)成了入股協(xié)議。只是中金嶺南的要求是要絕對(duì)控股,必須收購(gòu)超過(guò)50%以上股份,用意在于要實(shí)現(xiàn)佩利亞與中金嶺南財(cái)務(wù)并表。
這并沒(méi)有讓昂特有太多為難,因?yàn)樗麤](méi)有太多選擇。盡管他還同時(shí)在與另一家中國(guó)央企談判,但是相比之下中金嶺南有了不久之前的收購(gòu)經(jīng)驗(yàn),能夠快速做出決策和反應(yīng),更能解決他的燃眉之急。2008年12月9日,佩利亞與中金嶺南達(dá)成注資協(xié)議。此時(shí)交易尚待股東大會(huì)和監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn),但中金嶺南立刻向佩利亞提供了1000萬(wàn)澳元救急。
中金嶺南在價(jià)格方面也給足了誘惑,所支付的收購(gòu)價(jià)格為0.23澳元/股,相對(duì)佩利亞交易前30天平均股價(jià),有60%以上的溢價(jià),遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了一般收購(gòu)30%溢價(jià)的水平,也奠定了佩利亞董事會(huì)接受中金嶺南的基礎(chǔ)。
2008年12月15日,佩利亞董事會(huì)正式拒絕CBH收購(gòu)要約。12月29日,中金嶺南與佩利亞交易獲得了中國(guó)政府方面的批準(zhǔn)。2009年2月5日,澳大利亞外國(guó)投資審查委員會(huì)(FIRB)也批準(zhǔn)了中金嶺南的投資申請(qǐng)。2月9日,交易就全部完成。
交易能夠這么快獲得批準(zhǔn),韓敏智認(rèn)為主要還是由于佩利亞處境困難。“后來(lái)我們進(jìn)來(lái)才知道,他們賬上現(xiàn)金已經(jīng)不到20萬(wàn)澳元了,就撐不了兩天了。我們來(lái)之前,他們已經(jīng)開(kāi)始瘦身裁員。”韓敏智說(shuō)。
佩利亞當(dāng)時(shí)境地之難由此可見(jiàn)。昂特后來(lái)在2009年3月也對(duì)澳大利亞媒體透露,在審批過(guò)程中,被問(wèn)及是否還有其他途徑可以籌集資金時(shí),他們答復(fù)當(dāng)時(shí)情況下確實(shí)沒(méi)有能力籌資,如果沒(méi)有與中金嶺南的交易,公司不得不關(guān)閉礦山。
原來(lái)計(jì)劃與佩利亞合并的CBH公司,也在2010年9月被日本東京的一家上市公司東邦亞鉛株式會(huì)社(Toho Zinc Co., Ltd)收購(gòu),成為后者的全資子公司。這就很難讓人不猜想,當(dāng)初CBH公司提出與佩利亞合并,很可能只是為了以后賣(mài)個(gè)更好的價(jià)錢(qián)。
責(zé)任編輯:劉征
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