亂世重價值 增長是基礎 東方鉭業(yè)逆勢啟動
2010年04月28日 9:38 3255次瀏覽 來源： 倍新咨詢 分類： 鈦資訊
一度百點的下跌最終以長下影站上2900點告終，今年以來全球表現最爛的A股市場繼續(xù)大跌的理由實在越發(fā)不充足，難道是官方媒體關于要降房價的社論引發(fā)的？然而地產板塊恰恰跌幅最小，跌幅居前的多為創(chuàng)業(yè)板、中小板，然而它們畢竟不是什么權重股，無法帶動指數；或者是中國銀行說堅決執(zhí)行新房貸政策導致的？可惜中國銀行以平盤報收，大多數權重股年報及一季報相當優(yōu)良，究竟跌的動力來自何方？搞不懂沒關系，我們只把它當成股指期貨來臨后的短期大幅波動吧，除非找到真實依據，否則殺跌不可取。
這段時間我們的思路是沿著通脹和大量資金尋找投資品的脈絡，看好資源品，尤其是容易受到國家政策扶持和熱錢借機炒作雙輪驅動的小品種資源。稀土繼續(xù)表現，同時東方鉭業(yè)也逆勢啟動，鈦和銻相應個股跌幅有限，煤炭股表現平穩(wěn)，棉花股稍有回落。投資資源股首先要看資源品本身具備多大機遇以及可想象的空間，其次是個股業(yè)績對應的價格彈性。上述小品種的資源集中度高，具備壟斷性和稀缺性，只要管理得法，價格很可能飛漲；公司毛利率大多相對較低，有的甚至僅2%，業(yè)績彈性相當巨大，也就是說產品年平均價格哪怕漲10%，其業(yè)績也可能突飛猛進，令企業(yè)基本面脫胎換骨。
價值投資時代還需要重視那些從行業(yè)中脫穎而出的企業(yè)，或在細分市場上多年如一日精耕細作心無旁騖的龍頭，江鈴汽車、大冶特鋼就是這類企業(yè)，它們的年報季報均呈現出不斷超預期增長的態(tài)勢，且未來新項目投產、訂單飽滿，進一步拓展的前景明確。昨天說過，投資此類企業(yè)需在市場剛剛開始重新認識時盡早介入，獲得較大安全邊際和穩(wěn)定可期的收益。早已被暴利神話洗腦的投資者是不會滿足于這樣的投資的，希望大家能調整自己的理念和心態(tài)，否則股指期貨助漲主跌的功效將迫使人們體會到盲目投機的殘酷。
責任編輯：hq
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