原料依存度僅次于鐵礦石 去年價格降幅37％
中外銅冶煉加工費(fèi)談判首輪開戰(zhàn)博高價難度大
目前我國銅礦石的依存度已經(jīng)僅次于鐵礦石，2/3銅精礦要依賴進(jìn)口，業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，未來幾年銅原料談判將有可能成為“鐵礦石談判”的翻版
去年底中國的銅冶煉企業(yè)在2007年度銅精礦加工費(fèi)談判中受挫，價格降幅達(dá)37％，目前，新一輪2007年年中談判完成了第一步。參與談判人士昨天向《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》透露，由于國內(nèi)銅冶煉產(chǎn)能釋放，今年談判形勢依然不容樂觀。同時，由于國外銅精礦產(chǎn)能要到2009年才有大規(guī)模釋放，今明兩年國內(nèi)銅冶煉商日子都將不好過。
談判不利因素多
昨天，CSPT（中國銅原料聯(lián)合談判小組）組長、銅陵有色金屬集團(tuán)進(jìn)出口有限公司總經(jīng)理?xiàng)钴姼嬖V記者，中外雙方的年中談判第一輪已結(jié)束，雙方只是對市場基本面交換了意見，并沒有對具體價格進(jìn)行討論。
在去年的談判中，在國際銅價不斷瘋漲的“大好形勢”下，國際采礦公司首次提出了廢除“價格參與條款”、削減冶煉商銅加工利潤的要求，最終必和必拓公司等國際礦業(yè)巨頭與中國主要銅冶煉企業(yè)達(dá)成的2007年度銅精礦加工費(fèi)（TC/RC）為60美元/噸和6．0美分/磅，這比2006年度的95美元/噸和9．5美分/磅下降了37％，而且首度取消了沿用30多年的“價格參與條款”（“價格參與條款”準(zhǔn)許銅冶煉廠商分享銅價超過特定價格之后的部分收益）。
銅精礦加工費(fèi)是礦產(chǎn)商和貿(mào)易商向冶煉廠支付的將銅精礦加工成精銅的費(fèi)用。除自產(chǎn)銅部分利潤較高之外，銅冶煉企業(yè)的利潤來源于外來銅精礦的加工費(fèi)收入以及“價格參與條款”所帶來的收益。加工費(fèi)降低37％意味著，中國冶煉廠將少收入1．16億美元左右，相當(dāng)于2005年中國88家銅冶煉企業(yè)利潤總額的六分之一。
“第二輪談判將在本月下旬進(jìn)行，屆時雙方會把各自的價格要求提出來。”楊軍告訴記者，但他同時表示，今年的談判與去年相比可能更難，因?yàn)閲鴥?nèi)的銅冶煉項(xiàng)目依然在上馬，國內(nèi)最大的銅冶煉企業(yè)江西銅業(yè)8月1日還有一個近30萬噸的銅項(xiàng)目點(diǎn)火，這些都需要更多的銅精礦供應(yīng)。
日本銅冶煉廠商與海外礦產(chǎn)商的首輪談判已于5月底展開，國際銅精礦主要供應(yīng)商必和必拓提出的銅精礦TC/RC費(fèi)用水平位于市場預(yù)期的低端。日方談判透露出的信息是，銅精礦供應(yīng)商提出的銅精礦加工精煉費(fèi)分別為每噸40美元和每磅4美分，并且沒有“價格參與條款”，而日本冶煉廠商希望，銅精礦的TC/RC費(fèi)用分別為每噸50美元和每磅5美分，不包含“價格參與條款”。
由于國際銅精礦供貨商向中國銅冶煉企業(yè)收取的銅精礦價格是以倫敦金屬交易所（LME）基準(zhǔn)3個月期銅期貨價格減去加工費(fèi)計(jì)算的，而加工費(fèi)則由銅冶煉廠和國際供貨商以談判形式確定，因此，減少加工費(fèi)意味著銅冶煉企業(yè)成本的增加和利潤的減少。
安信證券分析師表示，如果此次中外談判形成費(fèi)用價格繼續(xù)下降，對江西銅業(yè)（600362.SH）、銅都銅業(yè)（000630.SZ）、云南銅業(yè)（000878.SZ）三家公司的盈利將有負(fù)面影響。
未來兩年日子難過
事實(shí)上，外方供應(yīng)商給出的每噸40美元和每磅4美分加工精煉費(fèi)，是對長期協(xié)議客戶才有的，目前現(xiàn)貨加工市場的加工費(fèi)已低至每噸20美元和每磅2美分，而中國有色金屬工業(yè)協(xié)會銅業(yè)分會秘書長尚福山告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》，目前，銅加工企業(yè)的成本為90美元/噸，去年達(dá)成的60美元/噸就已不賺錢了，目前大多數(shù)使用進(jìn)口銅精礦的銅冶煉企業(yè)都處于虧損狀態(tài)。
“我國銅原料本來短缺，銅加工企業(yè)卻不斷上馬，使聯(lián)合談判小組談判時處于不利地位，而由于銅礦建設(shè)周期比銅冶煉廠要長，已經(jīng)在建的銅礦項(xiàng)目大多要到2008、2009年才能大量釋放產(chǎn)能。”尚福山指出，目前國際銅精礦供應(yīng)緊張，銅冶煉產(chǎn)能大于銅精礦產(chǎn)能，因此中國銅冶煉商今年和明年的日子都會比較難過。
目前，我國在建、擬建銅冶煉項(xiàng)目18個，建設(shè)總產(chǎn)能約205萬噸，是2004年全國產(chǎn)能的1.3倍，今年底我國將形成近370萬噸的新冶煉能力。2005年國內(nèi)200多家銅冶煉企業(yè)的精銅產(chǎn)量為258萬噸，其中利用國內(nèi)礦石的產(chǎn)量只有65萬噸，2/3銅精礦要依賴進(jìn)口。而國外銅礦基地卻憑借自有資源大幅擴(kuò)張冶煉產(chǎn)能，3年內(nèi)國外將新增200萬噸的銅冶煉產(chǎn)能，目前我國銅礦石的依存度已經(jīng)僅次于鐵礦石。因此業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，未來幾年銅原料談判將有可能成為“鐵礦石談判”的翻版。
“要想避免后年再出現(xiàn)同樣的情況，就要控制銅冶煉的產(chǎn)能。”尚福山說，企業(yè)要么減產(chǎn)，要么就多用廢雜銅。不過，業(yè)內(nèi)專家盛威明指出，中國進(jìn)口廢雜銅價格從去年10月份開始快速增長。
來源：第一財(cái)經(jīng)日報(bào)
