關(guān)鋁股份：行業(yè)景氣 業(yè)績高增長
2007年11月20日 0:0
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來源：
中國有色網(wǎng)
分類： 鋁資訊
昨日中石油正式計入指數(shù)，由于中石油下跌導(dǎo)致大盤震蕩調(diào)整，盤面上看，權(quán)重股表現(xiàn)較弱，一些超跌嚴重品種開始反彈，后市投資者可選擇一些業(yè)績好、成長性佳，當(dāng)前股價相對不高的超跌品種進行適當(dāng)關(guān)注。
全年業(yè)績預(yù)增 投資價值高
關(guān)鋁股份（000831）是山西省最大的有色冶煉及綜合加工企業(yè)，其主營電解鋁等鋁產(chǎn)品目前處于行業(yè)景氣周期，從季報看出，公司前三季度凈利潤同比出現(xiàn)大增，公司預(yù)計全年業(yè)績同比增長約600％以上，根據(jù)當(dāng)前股價粗略測算，其2007年市盈率僅30倍出頭，估值低于市場平均水平。
隨著國家鋁行業(yè)準入條件實施，公司近期內(nèi)有望擴大產(chǎn)能，從而為今后業(yè)績增長奠定基礎(chǔ)，同時公司被凍結(jié)的國有法人股已經(jīng)解凍，未來有望利用自身優(yōu)勢實現(xiàn)跨越式大發(fā)展，打造鋁工業(yè)大平臺。
行業(yè)景氣 產(chǎn)能快速擴張
鋁一直是全球用量最大的有色金屬，目前一些正在快速成長的發(fā)展中國家的人均鋁消費仍比較低，在這些經(jīng)濟體產(chǎn)業(yè)化升級、城市化推動下，全球金屬鋁的消費有望保持持續(xù)的增長，從國內(nèi)角度來看，我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、交通運輸業(yè)和城鎮(zhèn)化健身都將推動我國對鋁的需求量的增加。在此情況下，前期公司重啟本部的電解鋁產(chǎn)能，在行業(yè)景氣周期中實現(xiàn)了產(chǎn)能的快速擴張，為業(yè)績大幅增長奠定了較好的基礎(chǔ)。同時，作為電解鋁的主要原材料，氧化鋁價格的大幅回落也促使公司業(yè)績提升。近期鋁行業(yè)準入條件的推出，由于公司本部產(chǎn)能較小，短期內(nèi)進行生產(chǎn)線改擴建的可能性較大，從而進一步提升產(chǎn)能，增厚業(yè)績。
打造鋁工業(yè)大平臺 逢低關(guān)注
公司地處山西，山西資源豐富，其中鋁土礦占全國總量的42％，得天獨厚的地理優(yōu)勢為其打造鋁工業(yè)大平臺創(chuàng)造了先天的優(yōu)勢條件。近期公司國有法人股的解凍意味著公司未來股權(quán)劃轉(zhuǎn)工作破冰，今后有可能通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)快速發(fā)展。走勢上看，前期該股下跌幅度較大，近期企穩(wěn)跡象明顯，投資者可適當(dāng)關(guān)注，逢低布局。（浙商證券）
責(zé)任編輯：LY
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