廣晟有色成功借殼 ST聚酯鳳凰涅槃
2009年01月20日 11:19 3917次瀏覽 來源: 中國證券報 分類: 鎢
1月19日下午6時,廣晟有色金屬股份有限公司在海口市舉行了隆重的成功恢復上市揭牌儀式。
當天,股改后的S*ST聚酯(6.93,0.33,5.00%,吧)恢復上市交易,其股票簡稱變更為“ST聚酯”。但這個簡稱將不會維持太久,公司1月11日舉行的股東大會通過了將“海南興業(yè)聚酯股份有限公司”變更為“廣晟有色金屬股份有限公司”的議案。
從退市破產邊緣,到A股市場首家掌握上游稀土、鎢礦資源的上市公司,S*ST聚酯成功涅槃,盡管一路艱辛異常,卻彰顯殼資源利用效益最大化。對于多年來未有新上市公司的海南省而言,其意義十分重大。
放眼全國
由于2004年、2005年、2006年連續(xù)三年虧損,S*ST聚酯股票于2007年4月被暫停上市。截至2006年12月31日,S*ST聚酯負債接近7.2億元,資產負債率接近100%。
作為國有控股上市公司,S*ST聚酯如果退市,其直接影響是海南省國資委持有的8136萬股國有股權價值將化為烏有,造成國資的大量流失。此外,還意味著海南省省紡系統(tǒng)苦苦經營的海南化纖產業(yè)的坍塌癱瘓。
有人形容,當時的S*ST聚酯可用“一低、兩高、兩窮”概括,即行業(yè)收益低;企業(yè)負債高、重組門檻高;企業(yè)窮、大股東(華順公司)窮。沒有外部力量的介入單靠企業(yè)自身力量扭虧已是山窮水盡。利用殼資源實施重組成為各方共識。
S*ST聚酯的重組由海南省政府和省國資委主導。為使重組得以推進,必須先解決企業(yè)高負債問題。作為最大的債權人,中國信達資產管理公司在多次談判后最終同意,將其持有的S*ST聚酯原欠中行的4.8億元本息債務打包處置,使S*ST聚酯的銀行債務由7.6億元減至2.8億元,為引進重組方、完成資產重組創(chuàng)造了條件。為完成信達債務重組,海南省國資委投入了5000萬元資金。
由于間緊迫,海南省政府、省國資委指示S*ST聚酯面向全國尋求重組方。其后,S*ST聚酯與國內多家有意向的重組方進行洽談。其中有房地產、教育、煤礦、有色金屬等國有、私有企業(yè)。
廣晟勝出
S*ST聚酯在談判中始終遵循三個有利于的原則:即有利于海南省的經濟發(fā)展,有利于新的上市公司做大做強,有利于重組后的興業(yè)聚酯原資產的持續(xù)經營。由此,廣東廣晟有色金屬集團公司在與上海等地公司的競爭中勝出,被批準確定為首選重組方。
海南省政府看中廣晟有色金屬集團的理由主要有兩點:一是公司為廣東省國資委屬下有實力的大型國有企業(yè),本次重組可以作為廣東省國資委和海南省國資委、兩省政府合作發(fā)展的切入點,符合省政府引進大公司、大項目帶動海南工業(yè)經濟發(fā)展的戰(zhàn)略。二是廣晟注入上市公司的是稀土及鎢等有色金屬資源,資產優(yōu)良,便于重組方案的操作實施,也有利于上市公司的長遠發(fā)展,同時還可借助其實力,整合海南省的有色金屬資源。
此外,廣晟有色金屬集團承諾承接3億元的銀行負債(其中本金2.8億元,到期利息2000余萬元)。
相對廣晟而言,海南省政府和省國資委認為其他意向重組方的重組方案、報價或低于海南的預期、或方案可操作性比較差、或承諾沒有保障,存在導致上市公司退市風險。
2007年9月14日,廣晟有色金屬集團和S*ST聚酯在??谙瞾淼谴缶频暾胶炇鹆速Y產重組(置換)、股權轉讓協(xié)議。
多重效益
對于廣晟有色成功借殼S*ST聚酯,其意義至少包括三個層面:除有利于提高上市公司質量外,還表現(xiàn)在其他兩個方面。
“地方政府牽頭重組,積累了地方政府參與資本市場組織協(xié)調的經驗,對本地優(yōu)勢資源、優(yōu)勢企業(yè)借殼上市將產生示范效應。”廣晟有色借殼S*ST聚酯,將為今后海南地方政府支持、利用海南優(yōu)勢行業(yè)如海洋漁業(yè)、旅游等行業(yè)的存量資產支持上市公司重組提供寶貴的經驗。
隨著廣晟有色的進入,它將利用資本、技術以及行業(yè)的優(yōu)勢,開發(fā)和整合海南省內的有色金屬資源,加快做大海南有色金屬產業(yè)的步伐。而廣晟有色將廣東資金、技術、管理等方面優(yōu)勢與海南本土資源優(yōu)勢(1672.302,-21.80,-1.29%,吧)進行嫁接,也將為海南其他行業(yè)乃至“9+2”其他地區(qū)的區(qū)域合作提供一個較為成功的示范。
不僅如此,廣晟有色成功借殼S*ST聚酯,也盤活了S*ST聚酯的置出資產。經過重組,S*ST聚酯的原資產,不再欠銀行任何債務,也沒有了司法糾紛,還有了一定規(guī)模的凈資產,保存了一支經10多年培養(yǎng)和打造出的專業(yè)隊伍,并保證了企業(yè)的正常生產經營不間斷和海南石化工業(yè)的產業(yè)鏈不斷裂。
據介紹,S*ST聚酯的置出資產(土地、廠房、機器設備)將在時機、條件成熟時實施再次重組,以徹底盤活企業(yè)原資產,實現(xiàn)企業(yè)重生再造的目的。
責任編輯:hq
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